enflasyon emeklilik ötv döviz akp chp mhp
DOLAR
8,5492
EURO
10,0853
ALTIN
495,52
BIST
1.352
Adana Adıyaman Afyon Ağrı Aksaray Amasya Ankara Antalya Ardahan Artvin Aydın Balıkesir Bartın Batman Bayburt Bilecik Bingöl Bitlis Bolu Burdur Bursa Çanakkale Çankırı Çorum Denizli Diyarbakır Düzce Edirne Elazığ Erzincan Erzurum Eskişehir Gaziantep Giresun Gümüşhane Hakkari Hatay Iğdır Isparta İstanbul İzmir K.Maraş Karabük Karaman Kars Kastamonu Kayseri Kırıkkale Kırklareli Kırşehir Kilis Kocaeli Konya Kütahya Malatya Manisa Mardin Mersin Muğla Muş Nevşehir Niğde Ordu Osmaniye Rize Sakarya Samsun Siirt Sinop Sivas Şanlıurfa Şırnak Tekirdağ Tokat Trabzon Tunceli Uşak Van Yalova Yozgat Zonguldak
İstanbul
Gök Gürültülü
29°C
İstanbul
29°C
Gök Gürültülü
Pazartesi Parçalı Bulutlu
32°C
Salı Az Bulutlu
32°C
Çarşamba Az Bulutlu
33°C
Perşembe Az Bulutlu
34°C

Ekonomik gelişmeler

Piyasa Yorumu: Bu sabah BIST100’de karışık bir açılış bekliyoruz. Dün endeks 1352.23 – 1376.71 arasında işlem gördü ve günü -1.12% değişimle …

Ekonomik gelişmeler
01.07.2021 11:00
0
A+
A-

Piyasa Yorumu:

Bu sabah BIST100’de karışık bir açılış bekliyoruz. Dün endeks 1352.23 – 1376.71 arasında işlem gördü ve günü -1.12% değişimle 1356.34 seviyesinde kapattı. İşlem hacmi ortalama seviyede gerçekleşti. Bu sabah karışık açılış ve sonrasında 1340 – 1370 arasında işlem aktivitesi bekliyoruz.

Piyasalarda Bugün

Yılın ilk yarısına ait işlemler 30/6 itibarıyla sona erdi. Salı gününe ait fiyatlamalarda hem ay hem de çeyrek sonu etkisi nedeniyle global çapta kısmen sıkışma gözlenirken, bu durumu sürpriz olarak karşılamıyoruz. Amerikan dolarına olan talep bu nedenle yüksek seyrederken, gösterge endeks konumundaki DXY gün içerisinde 92.44 seviyesine dek yükseliş sergiledi ve farklı çaprazlarda baskılanmaların oluşmasına zemin hazırladı. Öyle ki Fed’in ters repo penceresindeki işlemlerde 90 katılımcı 992 milyar dolarlık talepte bulundu. Pozisyonların temizlenmesi nedeniyle bilanço ayarlamalarının bahse konu eğilimi hızlandırdığını düşünüyoruz.

Geride kalan günün nispeten ‘enteresan fiyatlamalar’ şeklinde anılmasının bir diğer gerekçesi de ABD’de yarın açıklanacak olan Haziran ayı istihdam piyasası verileri öncesinde yakından izlenen ADP özel sektör istihdam rakamında 692 bin kişi artışın yaşanmasına rağmen bir önceki aya ait yapılan aşağı yönlü revizyonun ‘normal şartlar altında’ dengeleyici unsur olarak belirmesini ve fiyatlamalara nötr etkide bulunmasını beklerken dönem sonu işlemlerinin bu yaklaşımı terste bırakması oldu.

Yılın ikinci çeyreğinde bir klasik olduğu üzere belirli finansal varlıkların performanslarını yakından incelemek isteriz. Genel olarak Amerikan dolarındaki zayıf seyrin çoğunlukla devam ettiği, Haziran ayı ortasından sonraki dönemde ise Fed’e dair beklentilerin farklı bir patikaya sapması nedeniyle yükseliş eğiliminin takip edildiği süreçte 2Ç performansı açısından DXY yaklaşımı %-0.85 ile izlendi. Ancak, Haziran ayı özelinde ise Mart’tan bu yana en iyi performans takip edildi. Hisse senetleri ABD önderliğindeki iyimser yaklaşımlarını sürdürürken, Nasdaq ve S&P 500 endekslerinde 5 çeyrek üst üste olumlu kapanışlar gerçekleşti. Böylece Nasdaq açısından 2018’den bu yana, S&P’de ise 2017’den bu yana en uzun soluklu performansların takip edildiğini belirtmek mümkün oldu. 2Ç’de MSCI dünya endeksi (USD) %7.3 yükselirken, GOÜ cephesindeki performans ise %4.4 oldu. Avrupa kıtasında %6.3 düzeyinde kayda değer bir primlenme izlenirken, tek başına S&P 500 endeksi performansı %8.1 oldu. Aynı dönem içerisinde MSCI TR endeksi (USD) %-2.37, BIST 100 endeksi ise %-7.6 düzeyinde zayıf performanslar ortaya koydu. Ons altın dönemsel yükseliş etkisinden sık sık bahsetmeye çalıştığımız süreçte %3.65 primlendi. EURUSD paritesi ise son dönem geri çekilişine rağmen %1.09 ile kapanış gerçekleştirmeyi başardı.

Yılın üçüncü çeyreğine ait ilk işlem gününe ise kısmen Delta varyantına dair negatif beklentiler kısmen de yarın açıklanacak olan ABD data setine dair bekleyişler ile başlıyoruz. 92.00 seviyesinin üzerindeki DXY teknik açıdan stres oluşturmaya devam ederken, açıklanan bölgesel PMI verileri Asya’da ekonomilerin kısmen Haziran ayı döneminde ivme kaybettiklerini ortaya koydu. Bugün aralarında Türkiye’nin de bulunduğu grup için açıklanacak olan PMI verileri yakından izlenecek.

Piyasalar

Temmuz ayına ait ilk fiyatlama gününde takip ettiğimiz başlıklar ağırlıklı yerel gündem cephesinden gelmekte. Ancak, öncesinde Çin’de ait özel sektör PMI verilerindeki Haziran ayı performansına değinmek gerekiyor. Hafta içerisinde izlediğimiz resmi PMI kalemindeki sınırlı geri çekilişi takiben Caixin imalat PMI’daki performans ise daha belirgin oldu ve Haziran’da 52’den 51.3’e düşüş şeklinde gerçekleşti. Bununla birlikte endeksin son 1 yıldır genişleme bölgesinde yer aldığını da not düşmek isteriz. Yurtiçine ait başlıklara dönecek olursak, bir hayli yoğun bir gündem söz konusu. Elektrik fiyatlarına %15, doğal gaza ise konutta %12, sanayide %20 ve elektrik üretimi amaçlı santrallerin tarifesinde ise yine aynı oranda olmak üzere %20 düzeyinde zam yapıldı. Hesaplamalarımız, her iki ayarlamanın da Temmuz ayı TÜFE verisine katkısının sırasıyla +0.4 ve +0.2 puan olması şeklinde. Öte yandan TCMB cephesindeki haber akışında ise zorunlu karşılıkların artırıldığı görülüyor. Buna göre, yabancı para zorunlu karşılık oranları 200bp artırılarak 1 yıla kadar olan vadelerde %21 düzeyine yükseltildi. Son 2 haftalık haber akışında zorunlu karşılıkların artırımına dair başlıklar takip edilmiş ancak detay söz konusu olmamıştı. Bununla birlikte, TL cinsi tesis edilmesi gereken ZK’nın YP cinsinden imkanı ise %20’den %10’a düşürüldü, imkan ise 1 Ekim’de sonlandırılacak. Piyasadan çekilecek likiditenin 13.2 milyar TL ve 2.7 milyar USD olması bekleniyor. Dış finansman tarafında Hazine’nin gerçekleştirdiği son Sukuk ihracının ardından bu kez EUR cinsi borçlanmaya gittiği haberi gündemde yer tutuyor. 6y vadeli, 8 Temmuz 2027 kağıdı için çıkılan ihraçta resmi veri olmamakla birlikte nihai getirinin %4.75, satış rakamının ise 1.5 milyar EUR düzeyinde olması bekleniyor. 2021 yılına ait dış finansman ihtiyacının %60’lık kısmının EUR cinsi borçlanma öncesinde tamamlandığını not düşelim. Bugün OPEC+ toplantısında bakanlar düzeyindeki görüşmelerin Ağustos/Eylül ayları için günlük üretim artışına işaret edip etmeyeceği petrol fiyatlarının yakın dönem seyri açısından önemli olacak. Hali hazırda günlük 500 bin varillik artışın beklentiler içerisinde olduğunu söylemek mümkün. Ayrıca, ABD’de açıklanacak olan ISM imalat verisi de –beklenti gerilemesi yönünde, aylık bazda- Amerikan doları fiyatlamalarına etkide bulunacağından bir diğer kritik başlık olacak. Türk lirası Amerikan doları karşısında günü %0.36 değer kazancı ile tamamlarken, bir kez daha Latin Amerika üyelerinin bir kısmı ile son dönem içerisinde olduğu üzere birlikte hareket etme eğilimi sergiledi. RUB ve MXN gibi çaprazların %0.5 civarı değer kaybı sergilediği günde, ZAR ise %0.47 yükseldi ve TRY’nin dönemsel artan korelasyonu sürdü. BIST 100 endeksi bir kez daha zayıf performans ortaya koyarken, gün içerisindeki toparlanma çabaları sonuca ulaşamadı ve %-1.12 ile 1356 puan seviyesinden kapanış gerçekleşti. Açıkçası özellikle son 1 haftalık süreçte takip edilen negatif eğilimi düşük işlem hacmi hariç somut başlık olmaması nedeniyle yorumlamakta bir hayli güçlük çekiyoruz. 10y vadeli tahvilde faizin son seviyesi +8bp ile %17.38 olurken, ülke risk primi ise 383bp ile günü tamamladı. EMEA bölgesi endekslerinde gün sonu kapanışları genele yayılır şekilde değer kayıplarına işaret etti. Euro Stoxx 50 %-1.05, FTSE 100 %-0.71, DAX %-1.02 ve Rusya (RTS, USD) varlıkları ise %0.84 yükseliş sergiledi. Çeyrek sonu işlemleri nedeniyle Bölge genelindeki hacimler son 5 gün ortalamalarının %10-80 arasında değişen değerlerde üzerinde takip edildi. Amerika kıtası işlemlerinde majör ABD endeksleri hariç tutulduğunda Avrupa seansındaki negatif eğilimin sürdüğü görüldü. Dow Jones %0.61, S&P 500 %0.13 ve Nasdaq %-0.17 ile günü tamamlarken; Bovespa %-0.41, Merval ise %-0.95 düzeyinde performans sergiledi. Asya’da yeni gün işlemleri negatif seyrediyor. TSİ 08.30/ NKY 225 %-0.39, Hang Seng %-0.57, CSI 300 %-0.01 ve KOSPI %-0.47 ile fiyatlanırken, USDCNH paritesi offshoreda 6.4713 ile yuanda değer kaybına işaret etmekte.

Fiyatlamalar

BIST 100 endeksinde 1353-1334 seviyeleri destek, 1398-1410 ise direnç olarak yakından izlenebilir. USDTRY paritesinde 8.65-8.57 destek, 8.80 direnç olarak takip edilebilir. Fed cephesinden gelen 2023 sürprizinin ardından kısa vadeli işlemlerde EUR- eğilim sürebilir. Haftalık kapanış açısından 1.1850 bölgesini yakından izleyeceğiz. Fiyatlamalarda dengelenme oluşana dek Amerikan doları talebi yüksek olacaktır. 1.1700 destek, 1.1950-1.1990 direnç olarak izlenebilir.

ABD ADP, Haziran 2021 – Beklenti-gerçekleşme ile revizyon birbirini dengeleyebilir

ABD’de Cuma günü açıklanacak olan istihdam piyasası verileri öncesinde öncü göstergelerden ADP özel sektör istihdamı kamuoyu ile paylaşıldı. Haziran’da 600 bin kişi düzeyinde artış olması beklenen veri +692 bin seviyesinde açıklandı ve beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Öte yandan Mayıs ayına ait rakam 978 binden 886 bin düzeyine aşağı yönlü revize edildi. Böylece yılın ilk yarısında ABD ekonomisinin özel sektör genelinde yaptığı toplam istihdam rakamı 3.1 milyon kişi düzeyinde gerçekleşmiş oldu. Mart-Nisan 2020 döneminde 19.5 milyon kişi azalış yaşanmasına rağmen devamında ise toplamda 12.8 milyon kişilik dilimin yerine konulduğu görüldü.

Verinin piyasa fiyatlamalarında ekstra Amerikan doları talebi yaratmasını normal şartlar altında beklemeyiz. Ancak, çeyrek sonu işlemleri farklı algılama oluşmasına neden olabilir. Cuma günü açıklanacak olan istihdam piyasası verilerinin yukarı yönlü sürpriz yaratması halinde volatilite artışı ve Amerikan dolarına yönelim isteğinin yükselmesini öngörüyoruz

Kaynak Deniz Yatırım / Orkun Gödek
Hibya Haber Ajansı

Yorumlar

Henüz yorum yapılmamış. İlk yorumu yukarıdaki form aracılığıyla siz yapabilirsiniz.